주식46 “M&A가 무조건 호재일까?” – 성공하는 기업과 실패하는 기업, 그 결정적 차이 1. 시작하며 – M&A, 꿈의 성장 발판일까 혹은 기업을 흔들 혼돈의 문인가?기업이 자본시장에서 가장 적극적으로 미래를 바꾸려 할 때, 인수·합병(M&A)이라는 카드를 꺼내는 경우가 많죠. 어떤 사람들은 이 소식이 들리면 “주가가 폭등하겠군!”이라며 기대에 부풀어 오르고, 또 어떤 사람들은 “괜히 잘못 건드렸다가 골치만 아픈 거 아니야?”라며 회의적으로 보기도 합니다.실제로 인수·합병은 단순한 재무 조정 이상의 사건이라고 할 수 있죠. 두 기업의 조직 문화, 경영 전략, 재무 구조가 서로 뒤섞이는 복잡한 과정이기에, 잘 맞으면 ‘엄청난 시너지’를 얻을 수 있고, 안 맞으면 ‘기업 전체가 위험해지는’ 결과를 낳기도 합니다. 오늘은 한때 대대적인 주목을 받았던 M&A 사례를 통해, 왜 M&A가 꼭 호재만은.. 2025. 3. 13. 재투자 전략: 복리 효과와 장기 수익 극대화 하는 꿀팁 1. 서론 – 재투자, 왜 주목해야 할까? 투자자들은 종종 “내가 얻은 이익을 그냥 현금으로 놔두면 아쉽지 않을까?”, 혹은 “이 이익을 다시 투자에 활용하면 더 큰 수익을 노려볼 수 있지 않을까?” 하는 생각을 하곤 하죠. 저 역시 그렇답니다. 하하바로 이 지점에서 재투자(Reinvestment) 전략이 주목받는데요. 재투자란, 배당금이나 매매 차익 등 투자로 얻은 이익(수익금)을 다시 같은 종목에 투자하거나, 혹은 다른 유망 종목으로 갈아타는 방식으로 복리 효과를 노리는 전략을 의미합니다.재투자, 도대체 왜 중요한가?복리의 힘: 단순히 원금에 대한 이익이 아니라, 이익이 다시 원금에 합쳐져 더 큰 이익을 만들어내는 구조.장기 성장 가능: 투자한 기업이 계속해서 이익을 창출하고, 그 이익을 배당금으로 .. 2025. 3. 12. "ROE가 높은 기업이 항상 좋은 기업일까?" – 레버리지 효과와 자기자본이익률의 숨은 의미 1. 들어가며 – ROE란 무엇인가, 그리고 왜 중요한 것인가?ROE(Return on Equity)는 기업이 자기 자본(주주들의 출자금 + 누적 이익)으로 얼마나 이익을 창출하는지를 보여주는 지표라고 할 수 있죠. 즉, “주주가 투자한 1원당 회사가 몇 원을 수익 창출해내는가?”를 나타내는 셈이죠. 투자자들 사이에서 ROE가 높은 기업은 “돈을 효율적으로 잘 벌고 있다”는 인식이 있어, 주가가 높게 평가되는 경향이 있습니다.다만, ROE가 높다는 것만으로 그 기업이 ‘항상 좋은 기업’이라고 단정하기엔 매우 위험합니다. 왜냐하면 ROE가 높아진 이유가 단순히 부채(레버리지)를 많이 끌어와서 쓴 결과일 수도 있고, 혹은 회계상의 일시적인 이익 덕분일 수도 있기 때문이죠.이번 글에서는 ROE가 높다고 꼭 좋.. 2025. 3. 12. "기업이 채권을 발행하면 주가는 어떻게 움직일까?" – 회사채 발행과 주가의 상관관계 분석 1. 들어가며 – 회사채 발행이 주가에 영향을 주는 이유기업이 자금을 조달하는 방법에는 크게 두 가지가 있습니다. 하나는 주식 발행(증자)이고, 다른 하나는 채권 발행(회사채)을 통한 부채 조달이라고 할 수 있죠. 이 중, "회사가 채권을 발행한다"고 하면, 많은 투자자들은 "아, 이 회사 부채 늘어나는 거 아닌가?"라며 주가에 부정적 영향을 우려할 수도 있고, 혹은 "비교적 저금리로 투자 자금을 잘 조달했다면 오히려 긍정적?"이라는 상반된 반응을 보일수도 있습니다.결론을 말하자면, 회사채 발행은 자금 조달 목적과 기업의 재무 상태, 발행 조건(금리 등) 등에 따라 주가에 긍정 또는 부정의 양면적 효과를 가져올 수 있다는 것 인데요. 이번 글에서는 회사채 발행이 왜 주가에 영향을 미치는지, 실제 예시를 .. 2025. 3. 11. "매출은 늘어나는데 왜 영업이익은 줄어들까?" – 비용 구조와 마진율이 기업 수익성에 미치는 영향 1. 들어가며 – 매출 증가, 그런데 영업이익은 왜 감소할까? 주식시장에서 기업이 발표하는 분기 실적을 보면, "이번 분기에 매출이 전년 대비 15% 늘었다"라고 하는데도 정작 영업이익이 줄었다는 결과를 종종 접할 때가 있습니다. 숫자만 놓고 보면, "매출이 증가했으니 당연히 이익도 늘어야 하지 않나?"라고 간단히 생각할 수 있지만, 현실은 그렇지 않은 경우가 많죠.왜 이런 일이 벌어지는걸까요? 핵심 요인은 바로 비용 구조와 마진율입니다. 매출이 증가하는 와중에 원가, 인건비, 마케팅 비용, 물류비 등 각종 비용이 매출보다 더 가파르게 늘어나면, 결국 최종적으로 남는 영업이익이 줄어드는 상황이 발생하기 마련이죠. 이번 글에서는 "매출 증가 But 영업이익 감소"라는 역설적인 결과가 나타나는 이유를 파헤치.. 2025. 3. 8. "투자하기 전에 CEO를 꼭 확인하라!" – 경영진이 주가에 미치는 진짜 영향 1. 서론 – 왜 CEO가 주가에 결정적인 변수라고 하는걸까?기업 투자를 할 때 우리는 보통 재무제표, 산업 전망, 시장 점유율 같은 정량적인 지표를 먼저 떠올리죠. 그런데 다른 관점에서 보면 CEO(최고경영자)의 역량이 중요할 때도 종종 있습니다. CEO가 누구인지, 어떤 경영 철학을 갖고 있는지가 회사 주가를 결정짓는 데 생각보다 훨씬 큰 역할을 합니다.- 왜 그럴까? CEO는 기업의 방향성과 전략을 최종 결정합니다. M&A, 배당 정책, 자사주 매입, 신사업 확대 등 모든 중요한 의사결정이 CEO를 통해 이루어진다고 볼 수 있죠.- 시장의 신뢰: 기관투자자들은 CEO의 과거 성과나 경영 스타일을 면밀히 살펴봅니다. 신뢰할 만한 CEO는 증권사 애널리스트와 기관투자자로부터 호의적인 평가를 받으며, 이.. 2025. 3. 7. 이전 1 2 3 4 ··· 8 다음
